Wie besorgt sollte die Papierindustrie über die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf den Holzmarkt sein?
Die aktuellen Ereignisse in Osteuropa haben den Welthandel durcheinander gebracht - und die Papierindustrie muss sich auf direkte Auswirkungen einstellen
Eine neue Analyse hat deutlich gemacht, wie der verheerende Krieg in der Ukraine die Holz- und Papierindustrie beeinträchtigen wird. Während die genauen Auswirkungen der Unterbrechung der Holzexporte noch ungewiss sind, wird eine Verknappung des Schnittholzmarktes sowohl kurz- als auch langfristig als unvermeidlich angesehen - mit direkten Auswirkungen auf Branchen wie die Papierindustrie, die Nebenprodukte aus Nadelholz verwenden. Hinzu kommen andere Auswirkungen des Konflikts, mit denen die Unternehmen zu kämpfen haben, wie etwa höhere Energiekosten.
Laut dem Ende April von Wood Resources International (WRI) veröffentlichten Bericht hat der Konflikt bereits Auswirkungen auf die weltweiten Holzmärkte. Auf Russland, Weißrussland und die Ukraine entfielen im vergangenen Jahr 25 % des weltweiten Holzhandels. Seit Beginn des Krieges im Februar ist ein "dramatischer Rückgang" der exportierten Forstprodukte zu verzeichnen.
Vor dem Krieg lieferten die drei Länder fast 10 % des europäischen Nadelholzes - ein Wert, der sich laut WRI im Jahr 2021 auf 8,5 Millionen Kubikmeter belief. Die Wirtschaftssanktionen der meisten europäischen Länder gegen Russland und Weißrussland sowie die Unterbrechung der Forstwirtschaft in der kriegsgebeutelten Ukraine haben jedoch dazu geführt, dass diese Schnittholzexporte versiegt sind.
Um diese Engpässe zumindest kurzfristig abzumildern, schlägt die WRI vor, dass die europäischen Holzlieferanten einige Exporte stoppen und die Lieferungen auf den europäischen Markt umlenken könnten. Dies könnte jedoch Auswirkungen auf andere Märkte haben: Die USA beispielsweise importieren nur eine sehr geringe Menge Holz aus Russland, sind aber für 3,2 % ihres Holzbedarfs auf Europa angewiesen. Diese Einfuhren könnten gefährdet sein, wenn die europäischen Lieferanten den heimischen Märkten den Vorzug geben.
Längerfristig werden die Holzunternehmen möglicherweise in neue Produktionskapazitäten investieren müssen - obwohl die WRI berichtet, dass das Holzangebot in Europa bereits knapp ist. Einige Länder, wie z. B. Finnland, suchen bereits nach anderen Möglichkeiten. Die Finnen importieren 10 % ihres Holzes aus Russland, erwägen nun aber, diese Menge durch heimischen Holzeinschlag und Importe aus den baltischen Staaten zu ersetzen.
Es ist auch erwähnenswert, dass sowohl der FSC als auch der PEFC ihre Akkreditierungen für Russland und Weißrussland zurückgezogen haben, was bedeutet, dass jegliches Holz aus diesen Ländern, das seinen Weg auf nicht sanktionierte Märkte finden könnte, nicht zertifiziert wird.
Was den Import/Export von Papierprodukten selbst betrifft, sind die Auswirkungen des Konflikts möglicherweise nicht so gravierend. Russland ist eine Quelle für Papierprodukte wie Kraftliner, Zeitungspapier und unbeschichtetes holzfreies Papier für die EU, so dass die Sanktionen wahrscheinlich zu kurzfristigen Engpässen in diesen Sektoren führen werden. Alejandro Mata, Direktor für europäische Verpackungen und grafische Papiere bei Fastmarkets, ist jedoch der Ansicht, dass die geplanten Kapazitätserweiterungen in Europa und Brasilien ausreichen dürften, um die Engpässe abzufedern.
Die größte Auswirkung auf die europäische Zellstoff- und Papierindustrie hat laut Mata die Inflation der Energiepreise. Die EU hat Sanktionen gegen russische Kohle verhängt, und zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts stand ein sechsmonatiger Stopp der russischen Rohölimporte zur Debatte (die EU bezieht etwa 25 % ihres Öls aus Russland).
Inzwischen importiert die EU 45 % ihres Erdgases aus Russland, wobei diese Importe durch konfliktbedingte Entwicklungen, einschließlich einseitiger russischer Maßnahmen, gefährdet sind (wie im April und Mai, als der Kreml die Gasexporte nach Polen, Bulgarien und Finnland stoppte).
All diese Ungewissheit wirkt sich natürlich auch auf die ohnehin schon volatilen Energiemärkte aus. Die Futures für Rohöl der Sorte Brent sind von knapp 80 Dollar pro Barrel zu Beginn des Jahres auf über 110 Dollar Ende Mai gestiegen, während die Erdgaspreise eine Phase extremer, unvorhersehbarer Volatilität durchlaufen.
Nach Ansicht der Risikobewertungsagentur Moody's werden diese hohen Energiekosten zusammen mit den oben beschriebenen Störungen im Holzhandel wahrscheinlich zu einem Rückgang der Erträge in der Papier- und Forstproduktindustrie führen. Moody's prognostiziert, dass das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Sektors im nächsten Jahr weltweit um 10-12 % sinken wird - obwohl Europa mit einem geringeren Gewinnrückgang von 4 % besser dastehen dürfte.
