L'industrie du papier doit-elle s'inquiéter de l'impact de la guerre en Ukraine sur le marché du bois ?
Les événements actuels en Europe de l'Est ont plongé le commerce mondial dans le désarroi - et l'industrie du papier doit être prête à faire face aux impacts directs.
Une nouvelle analyse a montré clairement comment la guerre dévastatrice en Ukraine va perturber les industries du bois et du papier. Bien que les implications exactes des interruptions des exportations de bois restent incertaines, un resserrement du marché du bois d'œuvre est considéré comme inévitable à court et à long terme - avec un impact direct sur les industries telles que le papier qui utilisent des sous-produits du bois d'œuvre. Cette situation vient s'ajouter à d'autres répercussions du conflit auxquelles les entreprises doivent faire face, comme la hausse des coûts énergétiques.
Selon le rapport publié fin avril par Wood Resources International (WRI), le conflit a déjà un effet sur les marchés mondiaux du bois. L'année dernière, la Russie, la Biélorussie et l'Ukraine ont représenté 25 % du commerce mondial du bois. Depuis le début de la guerre en février, on observe une "réduction spectaculaire" des produits forestiers exportés.
Avant la guerre, les trois pays fournissaient près de 10 % du bois d'œuvre européen - un niveau qui s'élevait à 8,5 millions de mètres cubes en 2021, selon le WRI. Cependant, les sanctions économiques imposées à la Russie et la Biélorussie par la majorité des pays européens, ainsi que les perturbations de l'industrie forestière dans l'Ukraine déchirée par la guerre, ont entraîné un tarissement de ces exportations de bois.
Afin d'atténuer ces déficits, du moins à court terme, le WRI suggère que les fournisseurs de bois européens interrompent certaines exportations et dirigent les expéditions vers le marché européen. Cela pourrait toutefois avoir un effet d'entraînement sur d'autres marchés : les États-Unis, par exemple, importent une très petite quantité de bois de Russie, mais dépendent de l'Europe pour 3,2 % de leurs besoins en bois. Ces importations pourraient être menacées si les fournisseurs européens choisissent de donner la priorité aux marchés nationaux.
À plus long terme, les entreprises de bois d'œuvre pourraient avoir besoin d'investir dans de nouvelles capacités de production - bien que WRI rapporte que l'approvisionnement de bois en Europe est déjà serrée. Certains pays, comme la Finlande, envisagent déjà d'autres options. Les Finlandais importent 10 % de leur bois de Russie, mais ils envisagent maintenant de le remplacer par de l'exploitation forestière nationale et des importations en provenance des États baltes.
Il convient également de noter que le FSC et le PEFC ont retiré leurs accréditations à la Russie et à la Biélorussie, ce qui signifie que tout bois provenant de ces pays et susceptible de se retrouver sur des marchés non sanctionnés ne sera pas certifié.
En ce qui concerne l'importation et l'exportation de produits en papier, les effets du conflit ne sont peut-être pas aussi graves. La Russie est une source de produits papetiers pour l'UE, tels que le kraftliner, le papier journal et le bois non couché, ce qui signifie que les sanctions sont susceptibles d'entraîner des pénuries à court terme dans ces secteurs. Toutefois, Alejandro Mata, directeur de l'emballage européen et du papier graphique chez Fastmarkets, estime que les augmentations de capacité prévues en Europe et au Brésil devraient suffire à amortir le déficit.
Selon M. Mata, l'impact le plus important pour l'industrie européenne de la pâte et du papier provient de l'inflation des prix de l'énergie. Le charbon russe a été sanctionné par l'UE et, au moment de la rédaction du présent rapport, une élimination progressive de six mois des importations de pétrole brut russe était envisagée (l'Union européenne obtient environ 25 % de son pétrole de la Russie).
Dans le même temps, l'UE importe 45 % de son gaz naturel de Russie, et ces importations sont menacées par les développements liés au conflit, y compris les actions unilatérales de la Russie (comme cela a été démontré en avril et en mai lorsque le Kremlin a interrompu les exportations de gaz vers la Pologne, la Bulgarie et la Finlande).
Toute cette incertitude perturbe bien sûr les marchés de l'énergie, qui étaient déjà volatils. Le prix à terme du Brent est passé de près de 80 dollars le baril au début de l'année à plus de 110 dollars à la fin du mois de mai, tandis que les prix du gaz naturel traversent une période de volatilité extrême et imprévisible.
Selon l'agence de notation Moody's, ce sont ces coûts énergétiques élevés, ainsi que le type de perturbation du commerce du bois décrit ci-dessus, qui entraîneront probablement une baisse des bénéfices des industries du papier et des produits forestiers. Moody's prévoit que l'EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) du secteur chutera de 10 à 12 % au niveau mondial au cours de l'année prochaine - même si l'Europe devrait mieux s'en sortir, avec une baisse moindre de 4 % des bénéfices.
